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Hannover Rück-Aktie: Unternehmen mit starkem ersten Quartal
03.05.2012
Silvia Quandt Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christian Muschik, Analyst von Silvia Quandt Research, bewertet die Aktie von Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) unverändert mit "neutral".
Hannover Rück habe für das erste Quartal solide Zahlen gemeldet und die Erwartung der Silvia Quandt Research-Analysten mit Bruttoprämieneinnahmen in Höhe von 3,511 Mrd. EUR und einem Kapitalanlageergebnis von 441 Mio. EUR übertroffen. Bei Silvia Quandt Research habe man mit Bruttoprämieneinnahmen von 3,3 Mrd. EUR und einem Kapitalanlageergebnis von 338 Mio. EUR gerechnet. Die Schaden-Kosten-Quote habe 96,8% betragen (Silvia Quandt Research-Prognose: 94,9%). Aus der guten Entwicklung habe ein EBIT von 292 Mio. EUR resultiert, womit das Unternehmen deutlich über der Silvia Quandt Research-Prognose von 252 Mio. EUR gelegen habe.
Die Abweichungen von den Prognosen seien durch ein unerwartet starkes Umsatzwachstum bei etwas schwächerer Profitabilität im Schaden-Rückversicherungsgeschäft sowie auf das solide Kapitalanlageergebnis zurückzuführen. Beim Kapitalanlageergebnis sei die Differenz fast vollständig durch höhere realisierte Gewinne sowie einen unerwartet starken Beitrag der Inflation-Swaps zu erklären. Auf Basis der EPS-Prognose von Silvia Quandt Research für 2012 werde die Hannover Rück-Aktie bei einem KGV von 7,3 gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde mit 46,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Silvia Quandt Research für die Aktie von Hannover Rück weiterhin "neutral". (Analyse vom 03.05.12) (03.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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